人保資產(chǎn)“碩鼠”被一鍋端　穿透式監(jiān)管對內(nèi)幕交易零容忍

? ?中國財富網(wǎng)訊(田欣鑫)5月22日,中國裁判文書網(wǎng)公布了一起內(nèi)幕交易案刑事判決書,人保資產(chǎn)再次上榜。判決書顯示,人保資產(chǎn)投資經(jīng)理卓冰涉嫌利用未公開信息交易,被判有期徒刑五年三個月,并處罰金人民幣200萬元。這已是人保資產(chǎn)在近半年的時間里,被法院公開宣判的第三起“老鼠倉”案件。?

所謂“老鼠倉”,是指金融機構(gòu)從業(yè)人員利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕等未公開信息,違反規(guī)定從事相關(guān)證券交易,是一種嚴重的違法犯罪行為。之前被曝出的“老鼠倉”事件還基本集中在基金、證券行業(yè),但隨著保險行業(yè)的可投資資產(chǎn)不斷增加,保險公司在資本市場的地位不斷上升,保險資管也屢次出現(xiàn)“碩鼠”。

?人保三起“老鼠倉”被一鍋端 涉案金額5.48億

?人保資產(chǎn)是國內(nèi)首家保險系資管公司,與人保集團旗下的人保財產(chǎn)、人保養(yǎng)老等多家子公司有投資業(yè)務(wù)往來,目前管理資產(chǎn)超9000億元。資金量龐大的人保資產(chǎn),在投資經(jīng)理的“肥差”上養(yǎng)出三只“老鼠”,且均是通過未公開信息謀取私利,違法犯罪。

?梳理人保資產(chǎn)在近半年時間的3起刑事判決書發(fā)現(xiàn),涉案的3人均在2016年1月18日被抓獲,老鼠倉“窩案”可謂被一鍋端。

?3起“老鼠倉”,涉案的均為投資經(jīng)理,且均涉嫌未公開信息交易罪。趨同交易額合計5.48億元,獲利共計775萬元,罰款合計515萬元,3名涉案投資經(jīng)理最高被判刑6年。

“老鼠倉”案件頻發(fā) 保險資管成重災(zāi)區(qū)

?目前涉及保險資管領(lǐng)域的內(nèi)幕交易案件,據(jù)不完全統(tǒng)計,已下發(fā)刑事判決書的保險資管“老鼠倉”案件共7起,除人保資產(chǎn)的3起外,還有平安資管張敦勇案、平安資管張治民案、國壽資管歐海韜案、國壽資管曾宏案。

?除已下發(fā)刑事判決書的案例外,還有部分“老鼠倉”案件也浮出水面,包括浙商財險劉雄軍案、國壽資管張顥案、太平洋資管李雪案等。已下發(fā)刑事判決書和未下發(fā)刑事判決書的保險資管“老鼠倉”涉案金額已超60億元。

穿透式監(jiān)管瞄準無序資管業(yè)務(wù) 對內(nèi)幕交易“零容忍”

?2018年1月證監(jiān)會發(fā)布的通報文件就指出,目前“老鼠倉”的案發(fā)領(lǐng)域從基金行業(yè)向保險資管領(lǐng)域蔓延。保險資管作為保險公司資金投資的“排頭兵”,掌握第一手的交易資訊,在豐厚利益的誘惑下,利用職務(wù)便利,用未公開信息謀取私利的事件屢禁不止,擾亂了金融市場秩序,也必將引來監(jiān)管層的“嚴打”。

?業(yè)內(nèi)認為,資管領(lǐng)域的各種亂象將導(dǎo)致整個金融體系的脆弱性提高、隱含風險變大、穩(wěn)定性下降,是一個急需整改的問題,而整改的背后,核心就是實現(xiàn)穿透監(jiān)管。穿透式監(jiān)管已經(jīng)上升為資管行業(yè)監(jiān)管的綱領(lǐng)性原則。

?2018年1月19日,中國證券登記結(jié)算有限責任公司下發(fā)《關(guān)于加強私募投資基金等產(chǎn)品賬戶管理有關(guān)事項的通知》強調(diào),只有實現(xiàn)穿透才能掌握資管底層的來龍去脈。

?銀保監(jiān)會副主席陳文輝曾表示,監(jiān)管部門將對于涉及內(nèi)幕交易和“老鼠倉”事件零容忍,一經(jīng)查實,將采取果斷監(jiān)管措施,包括取消能力備案和暫停相關(guān)業(yè)務(wù)等,而保險機構(gòu)要高度警惕此類案件風險在保險行業(yè)的蔓延。

?大數(shù)據(jù)監(jiān)控+監(jiān)管聯(lián)動 全面扼殺“老鼠倉”

?值得關(guān)注的是,證監(jiān)會提出,未來對于“老鼠倉”的嚴打?qū)⒊浞忠劳写髷?shù)據(jù)監(jiān)控技術(shù),通過對歷史數(shù)據(jù)跟蹤擬合、回溯重演等方式精準鎖定異常交易線索。除密切監(jiān)測公募基金產(chǎn)品趨同交易,還將主動拓寬執(zhí)法行動覆蓋領(lǐng)域,其中就包括保險投資賬戶,并表示會加強對經(jīng)營機構(gòu)資管業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查。

?監(jiān)管聯(lián)動也成為打擊“老鼠倉”的重要措施,早在2017年10月,原保監(jiān)會就下發(fā)了《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第4號-6號)》(征求意見稿)。征求意見稿要求保險機構(gòu)在開展股權(quán)投資的過程中,建立規(guī)范有效的內(nèi)部控制體系,明確業(yè)務(wù)操作流程、投資決策和風險控制等管理制度,確保股權(quán)投資內(nèi)控有效、運作合規(guī)。