青睞制造業(yè)偏愛(ài)大藍(lán)籌 機(jī)構(gòu)二季度布局路徑隱現(xiàn)

截至8月27日收盤，目前已有2048家上市公司披露了半年報(bào)。隨著半年報(bào)披露接近尾聲，社?；稹㈦U(xiǎn)資、QFII等主要機(jī)構(gòu)持股情況逐漸浮出水面。從重倉(cāng)股情況看，險(xiǎn)資依舊堅(jiān)守金融及地產(chǎn)公司，社?；鹌珢?ài)大藍(lán)籌，QFII在堅(jiān)守大消費(fèi)的同時(shí)試水績(jī)優(yōu)周期股。值得注意的是，機(jī)構(gòu)對(duì)于同仁堂、海能達(dá)、山煤國(guó)際等公司分歧明顯。

社保基金青睞制造業(yè)

截至目前，二季度社?；鸸灿?jì)出現(xiàn)在380家上市公司的十大流通股東中。

從社保基金重倉(cāng)股看，持有交通銀行107.8億元，位列第一。值得注意的是，交通銀行股東全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)二季度并未增減持，但由于二季度銀行股下跌嚴(yán)重，所持市值縮水8.26億元。樂(lè)普醫(yī)療、華東醫(yī)藥、京東方A、紫金礦業(yè)、華僑城A、國(guó)泰君安、中國(guó)核電、云南白藥、南京銀行位居其后。整體看，金融、醫(yī)療醫(yī)藥、房地產(chǎn)和制造業(yè)仍然是社?；鸬闹貍}(cāng)公司。

二季度，社保基金新進(jìn)157家公司的十大流通股東行列。其中，中國(guó)核電、國(guó)泰君安、三一重工、中國(guó)石化、新興鑄管等買入規(guī)模居前，買入規(guī)模均超過(guò)1億股。中國(guó)核電二季度被社保基金理事會(huì)轉(zhuǎn)持二戶大舉買入3.77億股，一舉位列其第四大流通股股東位置。

此外，京東方A二季度被社保基金加倉(cāng)8510萬(wàn)股，增持規(guī)模居前；山煤國(guó)際、恒力股份等制造業(yè)公司受到青睞。減持方面，節(jié)能風(fēng)電、海能達(dá)、華僑城、同仁堂等被社?；饻p持規(guī)模居前。

險(xiǎn)資減少金融地產(chǎn)投資

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，險(xiǎn)資共出現(xiàn)在207家上市公司前十大流通股東中。持股市值方面，中國(guó)人壽、平安銀行、招商銀行、華夏銀行、保利地產(chǎn)、中國(guó)平安、云南白藥、萬(wàn)科A、中信證券和同仁堂等公司險(xiǎn)資持股市值居前。與一季度相比，險(xiǎn)資持股市值前十位的企業(yè)中出現(xiàn)兩家醫(yī)藥企業(yè)。不過(guò)，險(xiǎn)資二季度并未加倉(cāng)這兩家醫(yī)藥企業(yè)，主要在于二季度市場(chǎng)波動(dòng)大，但醫(yī)藥股防御性良好，市值有所上升，帶動(dòng)其市值排位上升。

二季度，保險(xiǎn)資金新進(jìn)66家公司前十大流通股東，中國(guó)平安、通威股份、中國(guó)石化等新進(jìn)公司買入規(guī)模居前。其中，華夏人壽通過(guò)自有資金二季度增持中國(guó)平安超過(guò)2億股。從這些公司的行業(yè)分布情況看，大消費(fèi)類公司并沒(méi)有受到險(xiǎn)資過(guò)多青睞，而材料制造、煤炭化工等實(shí)體產(chǎn)業(yè)獲得買入較多。

除大幅加倉(cāng)平安銀行外，險(xiǎn)資二季度調(diào)整了投資方向，減少了對(duì)金融股和地產(chǎn)股的投資，加大了對(duì)新興戰(zhàn)略性行業(yè)以及周期改善行業(yè)的買入。中國(guó)石化、國(guó)星光電、永利股份、中順潔柔和巨化股份二季度增持規(guī)模均超過(guò)1000萬(wàn)股。

減持方面，險(xiǎn)資減持環(huán)旭電子2903萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值約4.18億元，減持股份數(shù)量居前。不過(guò)，此輪減持完畢后，中國(guó)人壽——個(gè)人分紅仍然持有公司1283萬(wàn)股，位列其第四大流通股股東。此外，方大特鋼、烽火通信和山煤國(guó)際等公司被減持股份數(shù)量居前。

QFII關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)龍頭

據(jù)海通證券估算，截至7月底，外資持有A股流通股市值已占全部A股流通股市值的6%。從目前情況看，172家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了QFII的身影。整體看，QFII在二季度呈現(xiàn)加倉(cāng)態(tài)勢(shì)，凈加倉(cāng)2932.18萬(wàn)股。

二季度，QFII選股思路有所變化，盡管仍然偏愛(ài)大消費(fèi)，但對(duì)于基本面明顯好轉(zhuǎn)的大藍(lán)籌開(kāi)始小步加倉(cāng)。半年報(bào)顯示，QFII位列多個(gè)新股次新股的前十大流通股股東。

數(shù)據(jù)顯示，23家上市公司QFII占流通股比例超過(guò)5%。其中，持有寧波銀行流通股比例達(dá)到15.37%，位列第一；持有南京銀行、飛科電器、安正時(shí)尚、創(chuàng)新醫(yī)療流通股股份比例均超過(guò)10%。

持股市值方面，QFII持有貴州茅臺(tái)、寧波銀行2家公司的市值均超過(guò)百億元；此外，南京銀行、東阿阿膠、海康威視、恒瑞醫(yī)藥等公司QFII持股市值居前。這顯示出銀行股以及傳統(tǒng)白馬消費(fèi)股依然是QFII喜愛(ài)的股票。

二季度，QFII新進(jìn)63家公司的前十大流通股東，中國(guó)巨石、招商蛇口、重慶啤酒、海螺水泥等公司被QFII大幅買入。從這些公司行業(yè)分布情況看，QFII二季度風(fēng)格變化明顯，對(duì)于基本面明顯改善的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭個(gè)股更加關(guān)注。從半年報(bào)數(shù)據(jù)看，建材行業(yè)受益于供給側(cè)改革和環(huán)保督查的力度增加，供需關(guān)系明顯改善，目前行業(yè)凈利潤(rùn)增速高達(dá)108.75%，行業(yè)增速僅次于鋼鐵行業(yè)和商貿(mào)零售行業(yè)。

增持方面，南京銀行、海能達(dá)、寧滬高速等6家公司二季度被QFII買入均超過(guò)1000萬(wàn)股。城市傳媒、飛科電器等公司被QFII大比例買入。南京銀行大股東法國(guó)巴黎銀行二季度買入3.13億股，持流通股比例目前達(dá)到14.87%。銀行業(yè)分析人士指出，南京銀行的債券業(yè)務(wù)特色明顯。在息差降低、銀行不良資產(chǎn)上升的環(huán)境下，近年來(lái)一直保持業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，因此獲得股東持續(xù)增持。