上證指數站上3500點 績優(yōu)股票漸成市場焦點

　　分析人士認為，無風險利率持續(xù)下行帶來的資金流入可以支持當前行情繼續(xù)向縱深發(fā)展，行情向上空間有望進一步打開。隨著中報預告陸續(xù)披露，業(yè)績對于行情結構的影響顯著提升。

　　上證指數創(chuàng)今年以來新高

　　7月10日，A股市場震蕩走強，上證指數盤中一度站上3520點，創(chuàng)今年以來新高。截至收盤，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.48%、0.47%、0.22%，科創(chuàng)50指數、北證50指數分別下跌0.32%、0.16%；上證指數報收3509.68點，今年以來首次收盤站上3500點，創(chuàng)業(yè)板指報收2189.58點。

　　大盤股走強，大盤股集中的上證50指數、滬深300指數分別上漲0.62%、0.47%，小微盤股集中的中證1000指數、萬得微盤股指數分別上漲0.25%、0.01%，中證2000指數下跌0.05%，大盤股走勢強于小微盤股票。

　　當日A股市場成交額為1.52萬億元，較前一個交易日減少124億元。整個A股市場上漲股票數為2947只，69只股票漲停，2279只股票下跌，14只股票跌停。

　　從盤面上看，房地產、稀土、大金融等板塊走勢活躍，一批大盤股走強。申萬一級行業(yè)中，房地產、石油石化、鋼鐵行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.19%、1.54%、1.44%；汽車、傳媒、國防軍工行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.62%、0.54%、0.41%。

　　房地產板塊中，華夏幸福、深深房A、光大嘉寶、渝開發(fā)、南山控股、綠地控股漲停，特發(fā)服務漲逾10%，金融街漲逾8%。

　　大金融板塊中，中銀證券、南華期貨漲停，紅塔證券、中油資本均漲逾6%，民生銀行漲逾5%，工商銀行、鄭州銀行、平安銀行等多股漲逾2%。工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行等多只銀行股創(chuàng)歷史新高。

　　國金證券表示，從長期視角看，在人民幣國際化的背景下，大金融板塊估值重估會繼續(xù)，但是未來股權將優(yōu)于債權，建議關注非銀金融板塊。

　　業(yè)績預喜股票市場表現良好

　　在近期的市場中，北方稀土、華銀電力、濤濤車業(yè)等多只中報業(yè)績預喜股票大漲，中報行情逐漸在市場中蔓延開來。

　　Wind數據顯示，截至7月10日15時20分，共有151家上市公司披露了2025年中報業(yè)績預告，從凈利潤同比增幅上限來看，近八成上市公司中報業(yè)績預告向好，其中21家上市公司預告凈利潤增幅上限在200%以上；從行業(yè)分布情況來看，電子、基礎化工、汽車行業(yè)的上市公司數量居前，分別為16家、14家、10家，醫(yī)藥生物行業(yè)也有9家，機械設備、電力設備行業(yè)均有8家。

　　北方稀土7月9日晚間公告稱，預計2025年上半年實現歸母凈利潤9億元至9.6億元，同比增長1882.54%至2014.71%；預計扣非歸母凈利潤為8.8億元至9.4億元，同比增長5538.33%至5922.76%。對于業(yè)績預增原因，北方稀土表示，冶煉分離及稀土金屬加工成本進一步降低；冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機等主要產品產銷量同比實現不同幅度增長。

　　紅塔證券7月9日晚間公告稱，預計2025年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤6.51億元至6.96億元，同比增長45%至55%；預計2025年半年度歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤為6.34億元至6.79億元，同比增長40%到50%。對于業(yè)績預增原因，紅塔證券表示，公司進一步提升資產配置的科學性和有效性，持續(xù)推進自營投資業(yè)務的非方向化轉型，資產負債結構和內容不斷優(yōu)化、資產質量繼續(xù)提升，從而實現公司業(yè)績同比增長。

　　值得注意的是，近期發(fā)布業(yè)績預告的上市公司中，北方稀土、山東玻纖、華銀電力等均在中報業(yè)績預告發(fā)布后的第二天出現漲停，濤濤車業(yè)在中報業(yè)績預告發(fā)布后的第二天大漲14.71%。Wind數據顯示，截至7月10日，近期發(fā)布業(yè)績預告的華銀電力、渝開發(fā)、山東玻纖、金嶺礦業(yè)、濤濤車業(yè)7月以來分別累計上漲76.72%、51.43%、42.11%、38.39%、32.66%。此外，兄弟科技、匯中股份、美諾華等業(yè)績預增股票7月以來均累計漲逾20%，多數中報業(yè)績預喜股票市場表現良好，漸漸成為市場焦點。

　　“從歷史個股表現來看，中報預告、快報陸續(xù)發(fā)布期，業(yè)績對于個股表現的影響十分顯著。過去兩年，6-7月中領漲的個股大多中報預告和快報的業(yè)績表現亮眼?！迸d業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，篩選二季度以來各行業(yè)盈利預期的調整變化，中報業(yè)績有望改善的方向主要集中在部分出口鏈、漲價鏈、AI和金融等領域，包括：受益于全球出口競爭優(yōu)勢的摩托車、照明設備、電池、工程機械；受益于消費補貼+出口優(yōu)勢的白電、乘用車；受益于漲價的有色、玻璃玻纖、油服工程、農化制品；受益于AI算力需求提升的電子元件、電子化學品；還有農商行、券商等金融板塊。

　　向上空間進一步打開

　　對于A股市場，張啟堯表示，隨著中報預告陸續(xù)披露、重大會議窗口臨近，疊加夏季高溫季節(jié)來臨，業(yè)績和季節(jié)性對行情結構的影響顯著提升，有望為市場提供更多結構性指引。當前市場仍存在大量結構性機會，后續(xù)抓住主線更加重要。

　　“不必過度關注指數表現，無風險利率持續(xù)下行帶來的資金流入可以支持當前行情繼續(xù)向縱深發(fā)展。”明澤投資基金經理胡墨晗表示，當前市場處于政策與外部風險博弈期，經濟數據的持續(xù)性有待驗證，關稅事件等外部不確定性因素也需密切關注。建議投資者保持戰(zhàn)略樂觀，采取均衡持倉布局策略。

　　“國內改革持續(xù)推進落地+長周期政策拐點確認+弱美元趨勢加強+復蘇進程持續(xù)驗證，行情向上空間進一步打開?！必斖ㄗC券首席策略分析師李美岑表示，行情再攀新高階段，新一輪核心資產主線行情或開啟。

　　對于具體配置而言，胡墨晗表示，總體維持紅利加科技的結構。一方面關注回調充分的科技成長、高端制造板塊核心資產，如AI+產業(yè)鏈、人形機器人、新一代通信技術、金融科技等；另一方面關注低PB高股息資產。

　　張啟堯表示，資源品+AI算力有望成為中報兩條重要的業(yè)績線索。