發(fā)力基金投顧業(yè)務(wù) 公募再添一家銷售子公司

時(shí)隔一年，基金銷售子公司再度擴(kuò)容。近日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)易方達(dá)基金設(shè)立子公司易方達(dá)財(cái)富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡稱“易方達(dá)財(cái)富”）。作為第9家入場的基金銷售子公司，易方達(dá)財(cái)富將聚焦基金投顧業(yè)務(wù)。

《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出促進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)正加速向“以客戶需求為中心”的買方投顧時(shí)代轉(zhuǎn)型。

從發(fā)展情況來看，多家頭部公募旗下銷售子公司已成為基金銷售領(lǐng)域的重要力量。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，中歐財(cái)富、嘉實(shí)財(cái)富、華夏財(cái)富躋身基金銷售機(jī)構(gòu)前100強(qiáng)榜單，旗下非貨幣市場基金保有規(guī)模均在70億元以上。

業(yè)內(nèi)人士分析，后續(xù)基金銷售子公司陣營有望繼續(xù)擴(kuò)容。2022年9月，證監(jiān)會(huì)對銀華基金設(shè)立基金銷售子公司的申請進(jìn)行了反饋。同年12月，證監(jiān)會(huì)對南方基金申請?jiān)O(shè)立銷售子公司提出了反饋意見。

事實(shí)上，基金投顧業(yè)務(wù)已成為基金銷售子公司重點(diǎn)發(fā)力的方向。2019年10月，《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》發(fā)布，批準(zhǔn)開展基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，其中華夏財(cái)富、嘉實(shí)財(cái)富、中歐財(cái)富為首批開展投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)。

從當(dāng)前基金投顧發(fā)展情況來看，越來越多的投資者開始關(guān)注并購買基金投顧服務(wù)，基金投顧開始影響并改善客戶的投資行為。數(shù)據(jù)顯示，2024年華安基金投顧業(yè)務(wù)中，新客戶的占比較2023年提升近30%，新客戶戶均投入金額為1萬余元。與此同時(shí)，華安基金投顧客戶的平均收益率以及盈利客戶占比相均高于單只基金，而投顧客戶人均交易次數(shù)較同期公募基金客戶明顯減少。

再如，截至2024年底，易方達(dá)投顧已累計(jì)服務(wù)個(gè)人客戶超12萬人，自投顧服務(wù)上線以來盈利客戶占比約為70%，2024年投顧服務(wù)規(guī)模較2023年增長85%。

《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡稱“《方案》”）提出，出臺《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，促進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

大力發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)已成為頭部公募共識?！皣鴥?nèi)外實(shí)踐表明，單一產(chǎn)品或單一資產(chǎn)投資很難避免大幅波動(dòng)，資產(chǎn)配置有助于降低收益波動(dòng)、穿越周期。目前，相較于基金投資端，我國基金投資顧問市場與成熟市場相比差距更大，需要提升的空間也更大?！比A泰柏瑞基金董事長賈波認(rèn)為，未來《方案》措施的落地，將促進(jìn)我國基金投資顧問業(yè)務(wù)發(fā)展，更好地為投資者提供資產(chǎn)配置服務(wù)，完善基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士期盼基金投顧試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。華安基金認(rèn)為，基金投顧試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)落地后，將吸引更多的機(jī)構(gòu)參與基金投顧服務(wù)，各類機(jī)構(gòu)都將成為財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，實(shí)現(xiàn)上下游的分工協(xié)作和良性互補(bǔ)。例如，由平臺型機(jī)構(gòu)深度挖掘客戶的真實(shí)投資需求，基金公司據(jù)此創(chuàng)設(shè)更貼近客戶需求的組合策略，再由平臺型機(jī)構(gòu)予以精準(zhǔn)匹配，這將有利于國內(nèi)財(cái)富管理生態(tài)的進(jìn)一步完善。

在上海證券分析師孫桂平看來，隨著我國居民財(cái)富的不斷積累、理財(cái)意識的逐步增強(qiáng)，基金投顧業(yè)務(wù)作為“買方投顧”轉(zhuǎn)型的重要抓手，迎來了快速發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期。投顧機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)組合策略時(shí)，應(yīng)注重策略的簡潔性與易理解性，避免設(shè)計(jì)過于復(fù)雜的配置結(jié)構(gòu)，降低客戶的認(rèn)知門檻。同時(shí)，通過持續(xù)、透明的溝通機(jī)制，主動(dòng)向客戶解釋投資邏輯與資產(chǎn)配置意圖，逐步幫助其建立信心，實(shí)現(xiàn)從“知曉”到“認(rèn)同”的信任轉(zhuǎn)化。